Long Strangle 买入宽跨式策略

一、策略概述

Long Strangle 是一种期权策略，通过同时买入相同标的、相同到期日但不同行权价的看涨期权（Call）和看跌期权（Put），来捕捉标的资产价格的大幅波动。通常选择虚值期权（行权价高于现价的 Call + 行权价低于现价的 Put），以降低成本。

二、策略特点

三、策略构成

四、盈利来源

五、案例解析

以虚构的上市公司 TECH 为例，该公司近期因即将发布财报，市场对其股价走势存在较大分歧，预期股价可能会出现大幅波动，但方向难以预测。基于这一判断，你决定采用 Long Strangle 策略。

买入一个行权价为$110 的看涨期权（Call），期权金为$3；同时买入一个行权价为$90 的看跌期权（Put），期权金为$2。假设合约乘数为 100，你分别买入了 1 张 Call 合约和 1 张 Put 合约。

Short Strangle 卖出宽跨式策略

一、策略概述

Short Strangle 是一种期权策略，通过同时卖出相同标的、相同到期日但不同行权价的看涨期权（Call）和看跌期权（Put），来捕捉标的资产价格波动较小的场景。该策略适合在标的资产价格预期波动有限的情况下使用，通过收取期权金获取收益。

二、策略特点

三、策略构成

四、盈利来源

五、案例解析

以虚构的上市公司 TECH 为例，该公司近期因市场环境稳定，股价波动较小，预期未来一段时间内股价将继续保持平稳。基于这一判断，你决定采用 Short Strangle 策略。具体操作如下：

操作：卖出一个行权价为$110 的看涨期权（Call），期权金为$3；同时卖出一个行权价为$90 的看跌期权（Put），期权金为$2。假设合约乘数为 100，你分别卖出了 1 张 Call 合约和 1 张 Put 合约。