Long Straddle 买入跨式策略

一、策略概述

Long Straddle 是一种期权策略，通过同时买入相同标的、相同到期日的看涨期权（Call）和看跌期权（Put），来捕捉标的资产价格的大幅波动。无论标的资产价格上涨还是下跌，只要波动足够大，投资者都能获利。

二、策略特点

三、策略构成

四、盈利来源

五、案例解析

以虚构的上市公司 TECH 为例，该公司近期因即将发布财报，市场对其股价走势存在较大分歧，预期股价可能会出现大幅波动，但方向难以预测。基于这一判断，你决定采用 Long Straddle 策略。

买入一个行权价为$100 的看涨期权（Call），权利金为$5；同时买入一个行权价为$100 的看跌期权（Put），权利金为$5。

Short Straddle 卖出跨式策略

一、策略概述

Short Straddle 是一种期权策略，通过同时卖出相同标的、相同到期日的看涨期权（Call）和看跌期权（Put），来捕捉标的资产价格波动较小的场景。该策略适合在标的资产价格预期波动有限的情况下使用，通过收取权利金获取收益。

二、策略特点

三、策略构成

四、盈利来源

五、案例解析

以虚构的上市公司 TECH 为例，该公司近期因市场环境稳定，股价波动较小，预期未来一段时间内股价将继续保持平稳。基于这一判断，你决定采用Short Straddle策略。

卖出一个行权价为$100 的看涨期权（Call），权利金为$5；同时卖出一个行权价为$100 的看跌期权（Put），权利金为$5。假设合约乘数为 100，你分别卖出了 1 张 Call 合约和 1 张 Put 合约。